ما هي توقعات أسعار تداول النفط لعام 2022

إن تداول السلع ، بشكل عام ، في طريقها لتحقيق أفضل أداء لها علي أساس سنوي لها منذ عشرين عامًا، مدفوعة بشكل أساسي بأسواق الطاقة والنفط الخام، حيث دعمت سياسات منظمة الأوبك بلس الحذرة أسعار النفط بشكل كبير؛ تشير البيانات المتعلقة بـ انخفاض إمدادات الغاز جنبا إلى جنب مع انخفاض التدفق الروسي إلى أن الأسعار في طريقها إلى أن تظل مدعومة هنا في الأشهر المقبلة في عام 2022. لكن التغيير قادم لا محالة. يتزايد العرض في العديد من تداول السلع ، وأي تباطؤ اقتصادي ، سواء كان هذا علي ارتباط بـ وباء الكورونا وخاصة متحور أوميكرون أم لا ، سيؤثر على الأسعار. سيؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي والمزيد من التشديد في السياسة النقدية دورًا أيضًا.

عودة سوق النفط الخام إلى الفائض

من المتوقع أن نشهد انخفاض أسعار النفط في عام 2022 من المستويات المرتفعة التي اعتدنا عليها هذا العام من الاستثمار بأسعار النفط. تشير التوقعات إلى أن النمو القوي المتعلق بـ الإمدادات من خارج منظمة الأوبك بالتوازي مع المزيد من التيسير في تخفيضات المعروض من منظمة الأوبك بلس سيعيد سوق النفط العالمية إلى الفائض في هذا العام 2022. وجهة نظر خبراء المال هي أن السوق يعود إلى بناء المخزونات في أقرب وقت ممكن في الربع الأول بعد عمليات التراجع الكبيرة حتى عام 2021. ونتيجة لذلك ، من المتوقع رؤية متوسط ​​خام برنت ICE يبلغ 76 دولارًا للبرميل على مدار العام بأكمله لعام 2022. ويمثل متغير أوميكرون خطرًا هبوطيًا واضحًا سواء على سوق تداول النفط أو الأسواق العالمية بشكل عام.

استمرار ضيق الغاز الأوروبي

لم تتراجع المخاوف بشأن مستويات تخزين الغاز المنخفضة في أوروبا وتشير التوقعات أيضا أن يكون هذا مصدر للقلق خلال فصل الشتاء من هذا العام، حيث يزداد الطلب تلقائيا على التدفئة فقط. يجب أن تعني هذه المخاوف بشأن الضيق أن الأسعار تظل مرتفعة ، لكنها متقلبة لبقية هذا العام وحتى أوائل العام المقبل. من المتوقع أيضا أن تبدأ أسعار الغاز الأوروبية في الهبوط والانخفاض بمجرد تجاوزنا ذروة الطلب خلال شتاء هذا العام ، على الرغم من أن أوروبا قد تنهي الشتاء بمخزونات منخفضة تاريخياً ، إلى أن التوقعات تشير أن الأسعار ستظل مرتفعة موسمياً خلال معظم عام 2022.

ما هو أداء النفط الخام في الأسبوع الأول من عام 2022؟

تستمر أسعار النفط في الارتفاع على خلفية مخاوف العرض. تم تداول خام غرب تكساس الوسيط لفترة وجيزة فوق 80 دولارًا أمريكيًا للبرميل للمرة الأولى منذ منتصف نوفمبر العام الماضي 2021 ، في حين تمكن خام برنت من الاختراق فوق 82 دولارًا أمريكيًا / برميل. لقد استقر سعر خام برنت في بورصة ICE بنسبة 1٪ خلال اليوم حيث تجاهل السوق إلى حد كبير التشديد في القيود المتعلقة بـ Covid-19 في أجزاء من آسيا.

 وبدلاً من ذلك ، هناك حالة من الارتياح عند منظمة الأوبك بلس مؤكدة زيادة المعروض لشهر فبراير ، حيث يشير هذا إلى الثقة في التوقعات على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك ، هناك قلق متزايد من أنه على الرغم من أن أوبك بلس قد توافق على زيادة الإنتاج ، إلا أن المجموعة قد لا تكون قادرة في الواقع على تقديمها. أنتج عدد من منتجي أوبك أقل من مستويات الإنتاج المتفق عليها لعدة أشهر الآن بسبب الاضطرابات ونقص الاستثمار في الحقول. 

الاحتجاجات في كازاخستان هي أيضا مصدر قلق لسوق النفط. كازاخستان منتج كبير للنفط. يُسمح لكازاخستان بإنتاج 1.59 مليون برميل في اليوم بموجب اتفاق منظمة الأوبك بلس في فبراير. اضطر أكبر حقل نفطي في البلاد ، Tengiz ، إلى تعديل مستويات الإنتاج بسبب مشاكل لوجستية دون تحديد حجم الإنتاج الذي تأثر بالفعل. تبلغ سعة حقل تنجيز النفطي حوالي 600 مليون برميل في اليوم (على الرغم من أنه في طور التوسع إلى مكان ما في منطقة تبلغ 850 مليون برميل في اليوم).

شركة أرامكو السعودية 

من ناحية أخري، فقد أعلنت أرامكو السعودية، أحد أكبر منتجي النفط الخام حول العالم وهي خاضعة لإدارة المملكة العربية السعودية وبإمكانك التعرف على شركة أرامكو السعودية وتأثيرها الواضح في منظمة الأوبك، عن أسعار البيع الرسمية (OSP) للنفط الخام لشهر فبراير. تم تخفيض OSP لـ Arab Light في آسيا بمقدار 1.10 دولار / برميل ، مما جعله عند 2.20 دولار / برميل فوق المؤشر القياسي. كانت التخفيضات متوقعة إلى حد كبير ، لا سيما مع زيادة السعودية للإنتاج وفقًا لاتفاق أوبك +. كما خفضت أرامكو أسعار البيع الرسمية لجميع الدرجات الأخرى من الخام إلى آسيا ، في حين شهدت أوروبا أيضًا بعض التخفيضات الصغيرة. ومع ذلك ، ظلت القيم في الولايات المتحدة دون تغيير مقارنة بالشهر السابق.

في الوقت الحالي، لا يزال السوق يركز في الغالب على ديناميكيات العرض. حتى مع العرض، بدأنا نشهد تحسنًا. في ليبيا ، عاد الإنتاج إلى 900 مليون برميل في اليوم بعد أعمال الصيانة على خطوط الأنابيب. أدت أعمال الصيانة إلى انخفاض في الإنتاج بمقدار 200 ميجا برميل في اليوم. 

قلق العرض الذي لن يختفي في أي وقت قريب هو طاقة إنتاج أوبك الفائضة. لا يوجد سوى عدد قليل من الأعضاء الذين لديهم القدرة على زيادة الإنتاج ، في حين أن البعض الآخر يفشل في تلبية مستويات الإنتاج المتفق عليها بسبب الاضطرابات ونقص الاستثمار. يتضح هذا عند النظر إلى مستويات إنتاج أوبك لشهر ديسمبر ، حيث زاد أعضاء أوبك ضمن الصفقة الإنتاج بمقدار 150 مليون برميل في اليوم ، مقابل زيادة محتملة في الإنتاج تبلغ 250 مليون برميل في اليوم.

من ناحية أخرى فقد تعرض سوق الغاز الطبيعي الأوروبي للضغط بداية الأسبوع مع انخفاض TTF بحوالي 8.6٪. يأتي هذا في أعقاب الأخبار التي تفيد بأن حقل غاز جرونينجن في هولندا قد يزيد الإنتاج إلى 7.6 مليار متر مكعب في عام الغاز الحالي ، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 3.9 مليار متر مكعب. هذا على خلفية زيادة الطلب وكذلك التأخير في بدء تشغيل مصنع النيتروجين الجديد في زويدبروك.

تظهر الأرقام الأولية من استطلاع بلومبرج لشهر ديسمبر نهاية العام الماضي 2021 أن أعضاء أوبك زادوا الإنتاج بمقدار 90 مليون برميل في اليوم فقط في ديسمبر. هذا أقل بكثير من (تقريبًا) 250 مليون برميل في اليوم لأعضاء أوبك لزيادة الإنتاج خلال الشهر. وقادت نيجيريا الانخفاضات ، حيث انخفض الإنتاج بما يقدر بنحو 110 مليون برميل في اليوم شهريًا. كما شهدت ليبيا ، التي ليست جزءًا من تخفيضات الإمدادات ، انخفاضًا في إنتاجها بمقدار 70 مليون برميل في اليوم. وكان الدافع الرئيسي للزيادة الإجمالية في إنتاج أوبك هو المملكة العربية السعودية. تشير التقديرات إلى زيادة الإنتاج من المملكة بمقدار 150 مليون برميل في اليوم خلال الشهر.

من ناحية أخرى فقد أصدرت إدارة معلومات الطاقة تقريرها الأسبوعي عن مخزون النفط الأمريكي، والذي أظهر أن مخزونات النفط الخام التجارية الأمريكية انخفضت بمقدار 2.14 مليون برميل في الأسبوع الماضي. كان السحب مدفوعًا في الغالب بانخفاض واردات النفط الخام ، التي انخفضت بمقدار 875 مليون برميل في اليوم على مدار الأسبوع ، بينما شهدنا أيضًا زيادة قدرها 164 مليون برميل في اليوم في مدخلات النفط الخام للمصافي. ومع ذلك ، كانت التغييرات في سوق المنتجات أكثر هبوطًا.